电力设备与新能源行业下半年策略:天然气进入投资高峰期

    天然气:下半年进入投资高峰期,涨价趋势加强。天然气具有环保、能源独立,经济带动性、改善民生等多种作用,是近几年国家支持发展的最主要能源类型。页岩气二次招标区块相续进入勘探阶段,预计2013年下半年开启页岩气第三轮探矿权招标,规模或超过前两轮的总和。常规和非常规天然气开采进入投资高峰,油气装备市场容量进一步扩大。

    核电:悄然加速发展,国产化进入关键设备。经历2011年日本福岛核事故以后,中国核电发展热潮迅速冷却。但是经过2年多的低调发展,我们相信国内对于核安全的认识已经上升到一个新的高度,核电发展进入真正的安全健康阶段。而随着节能减排和能源安全压力的上升,核电作为一种低碳经济高效的发电方式,终将获得高度重视,因此我们认为核电新项目审批有望下半年启动,并且中长期(2020年)发展目标有望从规划中的5800万千瓦上调至7000万千瓦以上,未来中国将继续积极稳妥地发展核电。

    新能源汽KY.COM:节能减排、能源安全、产业升级的必然选择,Tesla彻底引爆市场热情。近几年随着居民生活质量的逐渐改善,汽KY.COM消费量高速增长,尾气污染物排放量也迅速上升,石油进口量加,能源对外依存度提高,均促使我国从各个层面几乎是全产业链式地大力支持新能源汽KY.COM产业的发展,尤其是2013年1季度Tesla的超强销售业绩,引爆了市场对于电动汽KY.COM的热情,预计这一热情将继续延伸至全年。

    投资建议:基于对油气投资高峰的判断,我们推荐当前估值较低的东方电热,积极进军余热发电的华西能源,CNG加气站运营商,城市燃气管网运营商天富热电,核电方面我们推荐专注于进口替代产品的江苏神通,积极进军核电压力容器和环保总包领域的海陆重工,以及纯电动汽KY.COM龙头比亚迪,混合动力电池龙头科力远,锂矿资源丰富,受益需求提价的潜力锂电池正极材料制造商江特电机。